Een van de best presterende beleggingsfondsen van ons land

FAQ GOLD&DISCOVERY FUND

Hier vindt u antwoorden op de meest gestelde vragen over het Gold&Discovery beleggingsfonds.

Wat zijn de consequenties, voor het fonds en de deelnemers, van de verhoging van de vrijstellingsgrens tot EUR 100.000 die per 1 januari 2012 van kracht wordt?

De beheerder, Gold&Discovery Management B.V., heeft inmiddels een vergunning aangevraagd bij de AFM. Dit betekent het volgende voor het fonds en de participaties:

• Vanaf 1 januari 2012 tot het moment van vergunningverlening mag het fonds alleen participaties uitgeven vanaf EUR 100.000. Bestaande deelnemers die voor minder dan EUR 100.000 deelnemen mogen dat blijven doen. Zij hoeven dus niet bij te storten. Als zij echter willen bijstorten kan dat alleen een zodanig bedrag zijn dat hun participatie na de bijstorting minimaal EUR 100.000 bedraagt.
• Vanaf het moment van vergunningverlening zal het fonds participaties uitgeven vanaf EUR 45.000.

Kan ik dit fonds vergelijken met een spaarrekening?

Nee, bij een spaarrekening ontvangt u rente, terwijl de waardeontwikkeling van het Gold&Discovery Fund afhankelijk is van de koers van de verschillende posities op de beurs.

Welk rendement verwacht u als fondsmanager?

Moeilijk te zeggen. Maar wij verwachten over een periode van drie jaar gemiddeld 15% per jaar te kunnen maken.

Kan ik altijd uitstappen?

Ja, de participaties zijn maandelijks opzegbaar. U kunt elke maand, op de laatste dag van de maand uitstappen. Wel is er sprake van een opzegtermijn van 10 werkdagen. U kunt ook gedeeltelijk uitstappen maar uw participatie moet (vanaf 1 januari 2012) minimaal EUR 100.000 groot blijven. Download hier het uitschrijfformulier (Engels) 

Hoe kan ik meedoen?

Op onze pagina participeren wordt precies uitgelegd hoe u kunt participeren. Maar een mail sturen naar info@gdfund.nl is eigenlijk al genoeg om u op weg te helpen.

Hebben de fondsmanagers er zelf ook geld in gestopt?

Ja, de fondsmanagers hebben ruim 2,5 miljoen euro in het fonds geïnvesteerd. Indien er een verandering in hun deelname optreedt, wordt daar melding van gemaakt in het maandbericht.

Wat zijn de kosten?

De instapkosten bedragen 0,5% van de storting, terwijl de uitstapkosten 1% bedragen van het opgezegde bedrag. Daarnaast zijn de vaste managementkosten 0,5% van het belegd vermogen per kwartaal. Indien een rendement van meer dan 1,5% per kwartaal wordt gerealiseerd is daarnaast sprake van een performance fee van 20% over het deel boven de 1,5% van het belegd vermogen.

Wat is de rol van Circle Partners?

Circle Partners voert de administratie over uw participaties en berekent maandelijks, geheel onafhankelijk, de intrinsieke waarde ervan. Zij melden u maandelijks de waarde van uw participatie per email of per post indien gewenst. Circle doet dit ook voor tientallen andere beleggingsfondsen.

Krijg ik regelmatig inzage in de waardeontwikkeling?

Iedere maand ontvangt u van ons een maandbericht met daarin een kort overzicht over de laatste ontwikkelingen van het fonds. Daarnaast stuurt Circle Partners maandelijks een overzicht van de actuele waarde van uw investeringen. Tevens publiceren we wekelijks een indicatieve waarde van de participaties (NAV) op de website, zie rendement Gold&Discovery Fund

Maakt u de portefeuille bekend naar de participanten?

Nee, uit concurrentieoverwegingen publiceren we geen volledige lijst van onze posities. Wel worden in het maandbericht enkele concrete investeringen genoemd en besproken.

Wat doet u met het valutarisico?

We proberen rendement te maken met onze investeringen en niet door het anticiperen op valutabewegingen. Als wij aandelen kopen in een andere valuta dan de euro dan kopen wij voor hetzelfde bedrag die andere valuta, zodat wij geen valutarisico lopen tussen het tijdstip waarop we de aandelen kopen en het tijdstip waarop we de aandelen daadwerkelijk betalen. Aandelen die in een andere valuta dan euro luiden en die al betaald zijn kunnen door valutaschommelingen minder waard worden indien ze in euro worden uitgedrukt. Daartegen doen wij niets.

Is mijn geld veilig afgeschermd?

Er is bewust gekozen voor een constructie waarbij we alleen kunnen handelen met het geld maar daar niet over kunnen beschikken. Circle Partners, de administrateur, bewaakt feitelijk de gelden en posities van het fonds.

Heeft het fonds ook een fysieke positie?

Niet direct. Momenteel hebben we een positie in een door fysiek goud gedekte goud ETF.

Is dit fonds een goud- of grondstoffenfonds?

Het Gold&Discovery Fund is feitelijk een grondstoffenfonds, maar is momenteel sterk overwogen in bedrijven actief in de exploratie en winning van edelmetalen maar dat komt omdat we hier de sterkst stijgende trends zien. We kunnen echter eenvoudig de weging van andere grondstoffen vergroten als we dit wenselijk achten. Zo investeren we ook in energie gerelateerde aandelen zoals uranium-, gas- en olie-exploratie bedrijven.

Melden de oprichters wanneer ze hun geld uit het fonds trekken?

Ja, er zal melding worden gemaakt van mutaties in de investeringen van de oprichters in het eigen Gold&Discovery Fund.

Waarom zijn de managementkosten 2% en is de performance fee 20%?

Anders dan een indexvolgend fonds doet het Gold&Discovery Fund zelf veel onderzoek naar de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd. Dat brengt veel (research-)kosten met zich mee. Deze worden betaald uit de managementkosten van 2% per jaar. Omdat de fundmanagers met dit fund relatief veel extra waarde kunnen creëren willen ze daar, als het goed gaat, voor beloond worden. Hiervoor gebruiken we de beloningstructuur die veel gebruikt is onder hedgefunds. Hierbij wordt boven een vrij rendement van 1,5% per kwartaal (hurdle rate) een performance fee van 20% berekend over het extra rendement. Over de eerste 1,5% rendement per kwartaal wordt dus geen performance fee ingehouden. Voor de volledigheid, de hurdle rate van 1,5% per kwartaal wordt voor iedere participant individueel bijgehouden.

Wat is de hurdle rate van 1,5% per kwartaal?

Dit is het gedeelte van het rendement waar geen performance fee over wordt gerekend. Omdat het een risicovolle investering betreft vinden wij het niet juist om performance fee te rekenen vanaf 0%. Wij hebben ervoor gekozen om over de eerste 1,5% per kwartaal geen performance fee te vragen. De hurdle rate wordt per participant individueel bijgehouden en per kwartaal met de performance fee afgerekend.

Wat is de 'high water mark'?

De high water mark is de hoogste waarde van het fonds in de periode dat een participant participeert in het fonds. Deze is van belang in verband met de berekening van de performance fee. Mocht de waarde van het fonds na een eerdere stijging onder dit hoogste punt zijn gezakt dan betaalt de participant nooit voor een tweede keer performance fee voordat het fonds de oude hoogste stand (high water mark) weer heeft overschreden.

 

Ter volledigheid, omdat de performance fee per kwartaal wordt afgerekend, betekent dit dat indien de laatste maand van dat kwartaal niet de hoogste slotstand van dat kwartaal heeft, de slotstand van het kwartaal wordt meegenomen voor de nieuwe high water mark.

Werkt het fonds met geleend geld?

Nee, het fonds leent geen geld om te investeren. Wij investeren maximaal het geld dat door de participanten is ingebracht.

Wat zijn de fiscale gevolgen van een participatie in uw fonds?

Dat verschilt per situatie. Neemt u daarom contact op met uw fiscalist of de belastingdienst.

Hoe bij te storten, moet ik weer een formulier invullen en opsturen?

Elke bijstorting is formeel een nieuwe participatie. Daarom moet ook opnieuw het inschrijfformulier worden ingevuld. Maar een mailtje sturen naar info@gdfund.nl met daarin uw adresgegevens is voldoende om een ingevuld inschrijfformulier thuis te ontvangen. U hoeft dan alleen maar het bedrag in te vullen en het formulier weer op te sturen. Het bedrag kunt u daarna op onze rekening storten.

Moet ik ooit geld bijstorten? Ook niet als de waarde van mijn participatie onder EUR 100.000 komt?

Nee, u kunt niet gedwongen worden extra geld bij te storten. Uw initiële investering moet (vanaf 1 januari 2012) minimaal EUR 100.000 zijn. Mocht de waarde van uw participatie daarna als gevolg van koersdaling onder EUR 100.000 euro komen, dan kunt u nog steeds niet verplicht worden tot bijstorting. Natuurlijk staat het u vrij om extra geld in het fonds te investeren.  

Leent het Gold&Discovery Fonds ook aandelen uit ten behoeve van bijvoorbeeld “shorters”?

Wij hebben met onze brokers afgesproken dat ze nooit aandelen van ons mogen uitlenen.