RENDEMENT Gold&Discovery Fund in 2009 +88% (voor aftrek performance fee)
Sinds haar oprichting heeft het Gold&Discovery Fund haar ambitie om jaarlijks minimaal 15% rendement te realiseren waargemaakt.
Na 18 maanden is het totale rendement, sinds oprichting uitgekomen op 30%. Elke maand wordt de waarde van het fonds onafhankelijk berekend
door Circle Partners. Dit bedrijf verzorgt deze service voor tientallen verschillende beleggingsfondsen. Daarnaast worden de cijfers jaarlijks
door KPMG gecontroleerd. Wekelijks wordt een indicatieve waarde berekend door de fondsmanager.
Hier de laatste stand van zaken of lees het maandbericht juni 2010 (PDF)
Nederlands /
Engels.
Waardeontwikkeling (EUR)
| 1 Juli 2008 | 100.00 |
| 1 Augustus 2008 | 101.64 |
| 1 September 2008 | 98.65 |
| 1 Oktober 2008 | 85.31 |
| 1 November 2008 | 61.64 |
| 1 December 2008 | 62.21 |
| 1 Januari 2009 | 72.03 |
| 1 Februari 2009 | 82.50 |
| 1 Maart 2009 | 82.28 |
| 1 April 2009 | 81.85 |
| 1 Mei 2009 | 81.10 |
| 1 Juni 2009 | 94.37 |
| 1 Juli 2009 | 86.55 |
| 1 Augustus 2009 | 97.26 |
| 1 September 2009 | 95.41 |
| 1 Oktober 2009 | 111.46 |
| 1 November 2009 | 112.06 |
| 1 December 2009 | 124.51 |
| 1 Januari 2010 | 135.31 |
| 1 Februari | 129.28 |
| 1 Maart 2010 | 141.80 |
| 1 April 2010 | 150.52 |
| 1 Mei 2010 | 165.86 |
| 1 Juni 2010 | 165.11 |
| 1 Juli 2010 | 157.68 |
| Jaar | Jan | Feb | Mrt | Apr | Mei | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dec | Totaal* | Totaal** |
|---|
| 2008 | − | − | − | − | − | − | 1.6 | −3.0 | −13.5 | −27.8 | 0.9 | 15.8 | −27.98 | −27.98 |
| 2009 | 14.5 | −0.3 | −0.5 | −0.9 | 16.4 | −8.28 | 12.37 | −1.90 | 16.82 | 0.54 | 11.11 | 8.67 | +87.71 | +72.41 |
| 2010 | −4.46 | 9.68 | 6.15 | 10.19 | −0.45 | −4.50 | | | | | | | +22.02 | +18.12 |
*voor aftrek performance fee
**na aftrek performance fee
Rendement 29-07-10 (indicatief)
| Waarde participatie | EUR 151.50 |
|---|
| Maandrendement | - 3.92% |
|---|
| Jaarrendement (2010) | + 10.27% ** |
|---|
| Rendement sinds oprichting | + 43.70% ** |
|---|
| CAGR (gem. jaarrendement) | + 19.87% ** |
|---|
| Startdatum | 01-07-2008 |
|---|
MAANDBERICHT JUNI 2010
Ondanks een daling van 4,5% in juni, heeft het Gold&Discovery Fund het tweede kwartaal afgesloten met een positief rendement van bijna 5%. Een goed resultaat, zeker gezien de daling van de Dow Jones (-10%) en de AEX (-8%) in Q2. Het rendement na het eerste halfjaar van 2010 is hiermee uitgekomen op bijna 14% ondanks het feit dat grondstoffen sterk in waarde daalden. Zo verloor de bekende UBS Commodity Index maar liefst 9% van haar waarde. Deze outperformance kan worden toegeschreven aan enerzijds de grote overweging in goud- en zilvergerelateerde beleggingen en anderzijds het feit dat een fors aantal van de al eerder gerapporteerde
ontdekkingen veel waarde blijven creëren. Zo steeg Kaminak dit jaar maar liefst 116%. Twee van de drie oprichters hebben hun investeringen in het fonds, door middel van een bijstorting, uitgebreid. Dit gebeurde in anticipatie op een mogelijke stijging van de edelmetaalprijzen in de tweede helft van het jaar en huidige onderwaardering van veel van de posities.
INVESTERINGEN
Sinds de oprichting, precies twee jaar geleden, heeft de fundmanager voor maar liefst tien posities een overnamebod ontvangen. De vlucht naar grondstoffen begint, vooral vanuit Azië, serieuze vormen aan te nemen. Chinese (staats)bedrijven zien we in een steeds vroeger stadium interesse tonen voor grondstofontdekkingen. We verwachten een continuering van deze trend in de tweede helft van het jaar en proberen continue bedrijven te selecteren die de meeste kans hebben om overgenomen te worden. Mijnbouwbedrijven,
de natuurlijke kopers van exploratiebedrijven, hebben in vijftien bedrijven van onze portfolio reeds een belang opgebouwd. In juni hebben we onze positie in Selwyn Resources uitgebreid door te participeren in een beperkte private placement. Selwyn is in afrondende onderhandeling met het Chinese Yunnan Chihong Zinc om in een joint venture gezamenlijk het grootste onontwikkelde zinkveld ter wereld te gaan ontwikkelen. Tegenover stijgingen van ATAC (+24%) en Minco Silver (+14%) stonden forse correcties bij ondermeer East Asia Minerals (-18%) en Victoria Gold (-21%). Ook posities actief in de zogenaamde Rare Earth Elements (REE) daalden sterk tijdens de afgelopen maand.
